Первоначально принципы, изложенные Чарльзом Доу, были задействованы для анализа созданных им промышленного и железнодорожного индексов. На данный момент его аналитические выводы широко применяются на финансовых рынках. Согласно его теории, любой фактор, способный повлиять на спрос и предложение, найдет отражение в динамике индекса, эти факторы не предсказуемы, но они мгновенно учитываются рынком. Теория Доу содержит в себе шесть постулатов, которые можно отнести в той или иной степени к рынку Форекс.
Постулаты теории Чарльза Доу
- Постулат №1. Доу выделяет три типа трендов, задействованных на рынке. Доу ввел понятие первичного, вторичного и малого (они же долгосрочные, промежуточные, краткосрочные) тренды. Каждому типу тренда присуща восходящая фаза и нисходящая. Тренд определяется в зависимости от положения пиков и спадов на графике. При восходящем тренде его последующие пики и спады должны быть выше предыдущего, при нисходящем наоборот;
- Постулат №2. Каждый первичный тренд имеет три фазы: фаза накопления, участия и фаза реализации. Фаза накопления представляет собой накопления капиталов крупных инвесторов, вопреки общему мнению рынка, фаза непродолжительна, приводит к незначительным колебаниям цены. Фаза участия приводит к ценовым изменениям, усиливая сложившийся тренд, из-за присоединения активных трейдеров к образующемуся тренду. На заключительном этапе, фаза реализации, все участники рынка начинают открывать позиции по сложившемуся тренду в выгодном направлении, провоцируя ощутимые изменения цены, инвесторы реагируют на будущий разворот тренда закрывают открытые фазы накопления позиций;
- Постулат №3. Фондовые индексы должны подтверждать друг друга, согласно Доу, текущий тренд и сигналы о развороте тренда подтверждаются обоими финансовыми индексами (промышленный и транспортный индексы Доу Джонса);
- Постулат №4. Тренд должен подтверждаться объемом торгов. Развитие текущего тренда и образование нового подтверждается возросшим объемом торгов;
- Постулат №5. Фондовый рынок реагирует на новости;
- Постулат №6. Тренд будет действовать пока не появится очевидных сигналов о его развороте. Тренд, согласно Доу, рано или поздно должен развернуться.
Трендовый анализ по теории Доу
Тренд – это определенное движение цены. Динамика рынка – это серия подъемов и падений, согласно которому образуется тенденция рынка. Процентные критерии разворота цены – соотношение измеряемого от предыдущего движения. Можно вывести 3 типа точек разворота:
- Разворот цены происходит после прохождения вниз на 33%, 50%, 66% от последнего движения вверх. При развороте цены после 66% начинается корректировка тренда;
- По теории Фибоначчи, разворот цены будет производится также на 38%, 50%, 62% от предыдущего движения;
- Согласно теории Ганна, разворотное движение ожидается после прохода 1/8 от предыдущего снижения.
Следует учитывать осведомленность трейдеров об аксиомах теории Доу, соответственно, повышается прогнозируемость рынка.
